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深圳市海王生物工程股份有限公司
召募资金使用可行性分析文书
二〇二四年七月
一、本次召募资金的使用筹画
深圳市海王生物工程股份有限公司(以下简称“海王生物”、
“公司”或“上
市公司”)本次刊行拟召募资金总和不杰出148，800.00万元(含本数)，所召募资
金在扣除刊行用度后拟一升引于补充流动资金及偿还有息欠债。如本次刊行召募
资金到位技巧与公司本体偿还相应银行贷款过火他有息欠债的进程不一致，公司
将以自有资金先行偿还，待本次刊行召募资金到位后赐与置换，或对相干银行贷
款过火他有息欠债赐与续借，待召募资金到账后反璧。在相干法律章程许可及股
东大会有筹画授权界限内，董事局有权对召募资金投资样貌及所需金额等具体安排
进行调度或细则。
二、使用召募资金补充流动资金的必要性和可行性分析
(一)召募资金使用的必要性
医药流畅行业属于资金密集型，平常运营所需的资金参预较大，预支供应商
货款及援手存货限制等皆会对资金造成一定的占用。同期，医药流畅企业还需要
参预资金缔造仓储和物流设施、购置运载开发和配备信息系统等，才能完成平常
的策动作为。因此，医药流畅企业需要具备较强的资金实力。
医药流畅企业是邻接上游医药工业企业与卑劣医疗机构和结尾客户的关键
中间时局，其主要作用之一是资金盘活功能。卑劣医疗机构回款慢，供销链上长
期存在资金缺口，因此医药流畅企业需要承担部分资金盘活职能。医药流畅企业
的资金结算对援手药品供应体系适当具有关键兴致，短期内不成替代。
本次召募资金到账后，或者灵验提高公司的资金实力，从而晋升公司的中枢
竞争力。
上游部分供应商账期变更为预支款支付或账龄裁汰，而卑劣部分病院客户因
财政弥留等原因回款脱期或改为用承兑汇票结算货款，导致公司策动资金弥留。
为了缓解资金压力，公司针对销售回款情况欠安的客户剿袭回款定销政策，字据
上月的回款情况制定销售策略，责备了公司的销售限制。此外，由于资金弥留，
导致公司部分现存居品品种出现断货、缺货的情况，部分病院保供不及，出现业
务流失的情况探花 porn，因此销售限制着落。
本次召募资金到账后，或者灵验缓解公司资金弥留的情况，故意于公司扩大
销售限制。
钞票欠债率
可比公司
国药控股68.62 69.8370.29
华润医药62.32 62.6261.79
()62.11 60.6363.86
()68.23 68.9168.50
()66.26 68.6263.28
()74.76 76.3274.38
可比公司均值67.05 67.8267.02
海王生物86.94 83.1480.57
字据上表数据，公司钞票欠债率昭着高于同业业蓄意，高钞票欠债率使得公
司濒临较高的财务风险。2021年末、2022年末及2023年末，公司的财务用度分
别为8.07亿元、9.05亿元、9.44亿元，而同期公司的利润总和分手为5.76亿元、
-8.53亿元、-14.58亿元，财务用度对公司的利润总和影响较大。当今公司永久借
款少，短期借钱高；信用借钱少，典质借钱高，受限资金高，钞票欠债率高于行
业平均水平，从而一定程度上结尾了公司的发展。
本次召募资金到账后，公司钞票欠债率将有所责备，偿债才智得到提高，公
司成本实力和抗风险才智将进一步增强。同期，通过取得召募资金不错减少明天
公司的带息欠债的限制，从而责备财务用度，减少财务风险和策动压力，进一步
晋升公司的盈利水平，增强公司永久可捏续发展才智。
本次刊行完成后，丝纺集团过火一致步履东谈主共计捏有的表决权比例加多至
障公司的永久捏续适当发展。
连年来，医药流畅行业的竞争日益热烈，大型国有医药流畅企业凭借其限制
上风，不休霸占市集份额，行业头部效应愈发权贵。面对这一竞争态势，为灵验
碎裂公司策动瓶颈，集会自己的特有上风和发展战术，公司积极推动进一步引入
国有成本的落地本质。本次刊行后，将进一步优化公司股权结构，构建“国有体
制、市集机制”的翻新发展形状，充分运用国有成本的政策歪斜、样貌支捏、东谈主
才资源和融资渠谈等上风，完毕公司与推动上风资源的深度整合与协同发展。
(二)召募资金使用的可行性
本次刊行顺应相干政策和法律章程，具有可行性。本次刊行召募资金到位并
补充流动资金及偿还有息欠债后，公司成本结构将得到改善，流动性风险将有所
责备，现款流压力顺应缓解，故意于保险公司的盈利才智，公司的捏续策动才智
将得到灵验晋升。
公司已按照上市公司的治理轨范，配置了以法东谈主治理结构为中枢的当代企业
轨制，并通过不休校正与完善，从而造成了较为表率、轨范的公司治理体系和较
为完善的里面戒指方法。
公司在召募资金经管方面制定了《召募资金经管轨制》，对召募资金的督察、
使用、投向以及监督等方面作念出了明确章程。本次刊行的召募资金到位之后，公
司董事局将捏续监督公司对召募资金的存放与使用，从而保证召募资金表率合理
的使用，以防出现召募资金使用风险。
三、本次刊行对公司策动经管和财务情景的影响
(一)本次刊行对公司策动经管的影响
通过本次刊行，公司的营运资金将得到灵验补充，成本实力与钞票限制将得
到晋升，抗风险才智将得到增强，将有助于治理公司业务不休拓展经过中对资金
的需求，晋升公司主交易务的竞争实力，促进公司的永久可捏续发展。
(二)本次刊行对公司财务情景的影响
本次刊行召募资金到位并参预使用后，公司钞票总和和净钞票额将同期加多，
营运资金得到充实，资金实力得到灵验增强，钞票欠债率有所改善，成本结构更
趋合理，财务用度开销有所减少，故意于优化公司的财务结构，责备财务风险，
进一步晋升公司的偿债才智和抗风险才智。
四、本次召募资金投资样貌触及的报批事项
本次刊行召募资金扣除刊行用度后拟一升引于补充流动资金和偿还有息负
债，不触及投资样貌报批事项。
五、召募资金使用的可行性分析论断
总而言之，本次召募资金使用用途顺应明天公司举座战术发展筹画，以及相
关政策和法律章程，具备必要性和可行性。本次召募资金的到位和参预使用，将
进一步提高公司的策动运营才智和抗风险才智，故意于晋升公司举座竞争实力，
增强公司可捏续发展才智，为公司发展战术标的的完毕奠定基础，顺应公司及全
体推动的利益。
深圳市海王生物工程股份有限公司
董 事 局
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